El capital riesgo informal en España

capital riesgo informal¿Cómo ha evolucionado el capital riesgo informal en España?, ¿Han aumentado el número de operaciones? ¿y de gestoras de fondos?

Las fuentes de financiación en España tienen ya actores variados: business angels, plataformas de crowdfunding, aceleradoras generalistas y especializadas, etc. Según apuntan los datos, los protagonistas a la hora de financiar proyectos en su etapa inicial ha crecido en los últimos años, influenciado por el volumen de inversión pero también por el número de empresas financiadas en términos generales.

Hoy hablamos de… la evolución del capital riesgo informal en España.

Las aceleradoras han tenido un papel esencial en la financiación del ecosistema emprendedor tanto desde el punto de vista general como especializado. En este último punto han aparecido aceleradoras especializadas en campos tan diversos como el agroalimentario, la educación o los vídeo-juegos.

Toda esta información se desprende del informe que ha elaborado WebCapitalRiesgo con Crowdcube y Reus Tarragona Business Angel que lleva el mismo título. Adicionalmente, los emprendedores que han logrado vender sus startups a fondos se han sumado al desarrollo del capital riesgo informal en España.

Pormenoricemos algunos de los datos más relevantes del capital riesgo informal en España:

Actividad Inversora

  • La inversión por parte de redes y grupos de business angels (a través de vehículos organizados) aumentó un 42% en 2015 y alcanzó la cifra de 39,7 millones de €, de los que 28M€ se destinaron a nuevas inversiones.
  • También se incrementó el número de operaciones hasta 412 (un 10% más) con un ligero aumento de las nuevas inversiones (332 por 326 durante el año anterior).
  • El 86% de la inversión fue a empresas españolas lo que representó el 78% de las operaciones.

Inversores

Según el informe sobre el capital riesgo informal en España, 53 inversores realizaron al menos una nueva operación en 2015 (frente a los 47 del año anterior). En el siguiente cuadro figura el número de nuevas operaciones por tipo de inversor (Fuente: WebCapitalRiesgo.com):capital riesgo informal

Sectores

El sector digital acapara la mayor parte de inversiones: 230 de las 412 realizadas. En el siguiente cuadro aparece la distribución de la inversión y número de operaciones por sectores en los últimos tres años (Fuente: WebCapitalRiesgo.com):capital riesgo informalLa informática es el sector que ocupa el segundo lugar y el consumo el tercero. Hay que destacar la evolución que han sufrido sectores innovadores como la biotecnología desde los últimos dos años.

Tipología de inversiones

A- En cuanto al importe de la inversión:

  • 363 delas 387 operaciones acometidas fueron por un importe inferior a 250.000€ (no superando los 75.000€ un 66%)
  • 16 operaciones se situaron entre 250.000 y 500.000€
  • 4 entre medio millón de euros y un millón de euros
  • 3 entre el millón y los 2.5M€
  • 1 superó los 5M€

B- Respecto a la distribución por Comunidades Autónomas:

  • Cataluña encabeza el ranking con 119 transacciones (37% del total)
  • Valencia tuvo 90 operaciones (auspiciadas por la actividad de Lanzadera, Plug & Play, Demiun y BigBang Angels)
  • Madrid, con 75 operaciones (un 23% del total).
  • En cuarto lugar, Andalucía con 17 operaciones, muy lejos ya de los tres líderes nacionales.

C- Internacional

Aumentó un 13% la inversión en empresas radicadas fuera de nuestras fronteras, hasta 5,3M€, en 91 operaciones. De los 11 inversores que realizaron, al menos, una operación en el exterior, Wayra fue la que ocupó la primera posición con 67 operaciones. A continuación Impact con 8.

693 empresas en cartera pertenecen al sector digital, acumulando más de 60M de euros, lo que representa un 59%. A gran distancia le sigue Informática Software con 180 empresas (un 16% del total) y Servicios, con 56 empresas (un 5% del total). LA distribución total figura en el siguiente gráfico (Fuente: WebCapitalRiesgo.com):capital riesgo informalLas startups suelen apostar por diferentes rondas de financiación en función de su situación (nacimiento, arranque y expansión). Hoy, en el estado del capital riesgo informal en España, se analizan en torno a 50 empresas (ver listado en el informe enlazado al final) entre las que se encuentran business angels y entidades de capital riesgo. 

No hay duda que casi la mitad de ellas apuestan por el sector digital (el gran ariete de la nueva economía) mientras que los sectores tradicionales sufren esta pérdida de atractivo para los inversores de este tipo. Además, tres áreas geográficas concentran casi toda la inversión y operaciones en el panorama del capital riesgo informal en España. 

Aunque las cifras son positivas respecto al año anterior, la financiación adecuada de los proyectos emprendedores en España sigue estando en peor posición que en otros países líderes en Europa y, obviamente, a gran distancia de países como USA o Israel.

Enlace de interés: Informe WebCapitalRiesgo

Pablo Blasco Bocigas – Director de Fintech Spain

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